Ước kết quả 5 tháng đầu năm tăng trưởng mạnh mẽ; khuyến nghị Mua PVS

• Ước tính kết quả kinh doanh 5 tháng đầu năm 2026 với doanh thu 13,500 tỷ đồng (tăng 34.0% so với cùng kỳ, đạt 34.0% dự báo năm); lợi nhuận sau thuế của cổ đông thiểu số đạt 563 tỷ đồng (tăng 11.0% so với cùng kỳ, đạt 24.0% kế hoạch năm). Riêng quý 1/2026, doanh thu đạt 8,699 tỷ đồng (tăng 22.7%) và lợi nhuận sau thuế đạt 435 tỷ đồng.
• Khuyến nghị Mua PVS với giá mục tiêu 43,000 VND (+16.2%), mức cắt lỗ tại 35,900 VND. Động lực dài hạn đến từ mảng cơ khí xây lắp (M&C) dầu khí và điện gió ngoài khơi với các siêu dự án Lô B, Cá Voi Xanh (tổng vốn đầu tư ước đạt 5 tỷ USD). Kế hoạch tăng vốn điều lệ từ 5.1 nghìn tỷ đồng lên 9 nghìn tỷ đồng và mục tiêu 13 nghìn tỷ đồng vào năm 2030. Việc ký nghiệm thu dự án Sao Vàng - Đại Nguyệt trong năm 2026 có thể giúp hoàn nhập khoảng 600 tỷ đồng dự phòng.