VHM được nâng khuyến nghị lên Mua (Add) dù giảm nhẹ giá mục tiêu do tăng CAPEX đường sắt

• Khuyến nghị nâng từ Giữ lên Mua (Add), điều chỉnh giá mục tiêu từ 163,400 đồng xuống 157,000 đồng/cp do tăng chi phí đầu tư (CAPEX) cho đường sắt tốc độ cao, được bù đắp một phần bởi doanh số bán hàng tăng tốc và doanh thu xây dựng/tư vấn khả quan hơn.
• Dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 điều chỉnh giảm nhẹ 3.3% nhưng nâng dự phóng cho năm 2027 và 2028 lần lượt thêm 13.3% và 8.1%, kỳ vọng tốc độ tăng trưởng kép hàng năm 3 năm (3Y CAGR) đạt 26.8%.