PM Polaris · Họp sáng 07/10/2026

Buổi họp sau (09/10/2026) →PM Polaris

Điểm theo tiêu chí: Sharpe 60 phiên

Sau 1 phiên

—

Sau 5 phiên

—

Sau 20 phiên

chưa đủ 20 phiên

Đóng góp NAV (5 phiên)

-1.27%

Góp tốt nhất: IDC +0.03%

Hại nhất: FPT -0.48% · HAH -0.20%

07/10/2026họp lúc 16:15 · 06/10/2026Điều chỉnhĐạt luật14 thay đổi

Nhận định thị trường: VN-Index 1.759 (06/10), MACD ngày Đỏ; nhịp hồi 05/10 do VIC góp 90,9% trên thanh khoản 0,835 lần nền 10 phiên. Dự báo AlgolabX đi ngang 1.755–1.793 tới 18/11. Vĩ mô hai chiều: GDP quý 3 +9,95%, bán ròng ngoại thu hẹp 91,7%; lạm phát 9 tháng 4,52% vượt trần 4,5%, lãi huy động tăng. Sharpe: giải ngân 70% vào 14 mã beta thấp, 9 ngành; giữ 30% tiền chờ xu hướng xác nhận.

Lệnh PM đề xuất

Mã	Hành động	PM đề xuất	Sau kiểm luật	Mục tiêu	Giá sai	Tin cậy
VCB	Mở mới	8.0%	8.0%	66,000	51,500	4/5
VNM	Mở mới	8.0%	8.0%	67,000	53,000	4/5
FPT	Mở mới	6.0%	6.0%	72,000	54,500	3/5
POW	Mở mới	6.0%	6.0%	15,500	11,400	3/5
ACB	Mở mới	5.0%	5.0%	24,500	18,500	3/5
MBB	Mở mới	5.0%	5.0%	23,000	17,300	3/5
MCH	Mở mới	5.0%	5.0%	158,000	127,000	3/5
MSN	Mở mới	5.0%	5.0%	84,000	64,500	3/5
HPG	Mở mới	5.0%	5.0%	25,500	18,400	3/5
GMD	Mở mới	4.0%	4.0%	88,000	70,000	3/5
MWG	Mở mới	4.0%	4.0%	92,000	68,000	3/5
HAH	Mở mới	3.0%	3.0%	59,000	45,000	2/5
IDC	Mở mới	3.0%	3.0%	39,500	30,500	3/5
PVS	Mở mới	3.0%	3.0%	42,000	30,000	3/5

Thị trường

VN-Index đóng 1.759,08 ngày 06/10/2026, MACD ngày Đỏ. Nhịp hồi 05/10 gần như chỉ nhờ VIC (90,9% mức tăng) trên thanh khoản bằng 0,835 lần nền 10 phiên. Dự báo AlgolabX đi ngang 1.755–1.793 tới 18/11. GDP quý 3 +9,95%, khối ngoại bán ròng thu hẹp 91,7%; nhưng lạm phát 9 tháng 4,52% vượt trần 4,5%, lãi huy động tăng. PM AlgolabX giải ngân 70%, giữ 30% tiền chờ xu hướng xác nhận.

Danh mục

Phiên đầu, NAV 10 tỷ, 100% tiền mặt. Xây 14 mã, 9 ngành; beta bình quân trọng số ~0,72, biến động 60 phiên ~26%. Ngân hàng 18%, Thực phẩm & Đồ uống 18% (trần 25%); mỗi vị thế ≤ 0,8% GTGD. Giải ngân từ tiền mặt, không tốn hạn mức vòng quay.

Quyết định

VCB 8%: P/E 11,4, ROE 16,8%, beta 0,73; giá −7%/3 tháng, VCI/BSC/HSC MUA 75.600–77.800; mục tiêu 66.000 (+15%).
VNM 8%: LNST quý 2 +28%, tiền ròng 18.049 tỷ, P/E ~11 so bình quân 3 năm 14,7, beta 0,49; mục tiêu 67.000 (+15%) chưa kể cổ tức ~7%.
FPT 6%: lợi nhuận 8 tháng +13,8%, ký mới +28%, P/E 10,6 so bình quân 3 năm 18,6; mục tiêu 72.000 (+19%).
POW 6%: doanh thu 8 tháng đạt 87,5% kế hoạch, P/B 0,9, biến động 22%; mục tiêu 15.500 (+23%).
ACB 5%: NIM quý 2 hồi lên ~3,05%, beta 0,65; mục tiêu 24.500 (+19%).
MBB 5%: ROE 19,2%, P/E 5,9; mục tiêu 23.000 (+20%).
MCH 5%: biến động 19% thấp nhất danh sách, ROE 36,3%; P/E 26 nên chỉ 5%; mục tiêu 158.000 (+12%).
MSN 5%: LN +202,8% YoY, khối ngoại mua ròng 288,2 tỷ; mục tiêu 84.000 (+17%).
HPG 5%: P/E 7,5, sản lượng 8 tháng +37%, người nội bộ đăng ký mua 50 triệu cp từ 07/10; mục tiêu 25.500 (+24%).
GMD 4%: biến động 23%; lợi nhuận 6 tháng có 624 tỷ bất thường nên tỷ trọng thấp; mục tiêu 88.000 (+13%) bằng SSI.
MWG 4%: ROE 27,1%, LN +100%; beta 1,12 nên chỉ 4%; mục tiêu 92.000 (+21%).
HAH 3%: P/E 7,6, tổ chức mua lên 17,2% vốn ở 47.100; LN chỉ +2,9% nên conviction 2.
IDC 3%: P/E 6,5, LN quý 2 gấp đôi, FDI 9 tháng 21,07 tỷ USD; mục tiêu 39.500 (+17%).
PVS 3%: LN +49,3%, gói thầu Qatar 3 tỷ USD quý 4/2026; biến động 40% nên chỉ 3%; mục tiêu 42.000 (+25%).

Không chọn: VPB, TCB, VHM, VRE, GEX (beta > 1); PVT, BVH, MSR, FRT (biến động 39–43% sau nhịp tăng mạnh); NAB, VGI, SAB (GTGD 21–27 tỷ, sát sàn thanh khoản).

Rủi ro cần theo dõi

Lãi huy động tăng (tiết kiệm chạm 10%/năm, liên ngân hàng 6 tháng 9,00%) ép NIM và định giá ngân hàng.
Lạm phát vượt trần → nguy cơ thắt chặt tiền tệ; MACD chỉ số vẫn Đỏ.
HPG: nợ vay ngắn hạn tăng 8.634 tỷ trong một quý; FPT: thị trường Nhật Bản chậm lại.
Giá sai mỗi mã quanh −10%; chạm là máy bán.

Bài học áp dụng

Chưa có bài học ghi nhận. Tự đặt: không mua chỉ vì khuyến nghị MUA — mục tiêu PM không cao hơn trung vị các nguồn ở cả 14 mã; mã biến động cao chỉ 3–4%.