VNM ghi nhận doanh thu xuất khẩu Trung Đông tăng trưởng mạnh; được khuyến nghị MUA
Cổ phiếu được khuyến nghị MUA với mức giá mục tiêu 67,500 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá 14.4%).
Kết quả kinh doanh quý 2/2026: Doanh thu thuần đạt 18,847 tỷ đồng (+16.7% QoQ, +12.7% YoY), vượt 6% dự báo. Lợi nhuận sau thuế của công ty mẹ đạt 3,167 tỷ đồng (+30.4% QoQ, +28.0% YoY), vượt 16% dự báo; biên lợi nhuận ròng đạt 16.8%. Doanh thu nội địa tăng 6.6% đạt 14,516 tỷ đồng nhờ tăng giá bán và mở rộng kênh bán lẻ hiện đại. Doanh thu xuất khẩu tăng trưởng vượt bậc 41.2% đạt 2,664 tỷ đồng nhờ linh hoạt chuyển hướng vận tải sang Trung Đông qua eo biển Hormuz và Jordan. Biên lợi nhuận gộp đạt 43.5% nhờ giá bột sữa nguyên liệu giảm 20.8%.
