Cơ bản tích cực với ROE và tăng trưởng doanh thu cao, tuy nhiên thiếu động lực tăng giá khi RS thấp và lợi suất đi ngang.
TCX — Coverage initiation GIỮ giá mục tiêu 42.000 đồng: kiện toàn bộ máy lãnh đạo tạo nền cho chu kỳ mở rộng, LNST CTM Q1/2026 +13,6% YoY xác nhận đà tăng nhưng QoQ −29,7% và mặt bằng định giá đã hấp thụ phần lớn premium hậu IPO
| Chỉ tiêu | Q4/24 | Q1/25 | Q2/25 | Q3/25 | Q4/25 | Q1/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Doanh thu | 1.843 | 2.028 | 2.660 | 3.164 | 3.365 | 2.783 |
| Lợi nhuận gộp | 1.592 | 1.901 | 2.441 | 2.761 | 2.901 | 2.351 |
| LN hoạt động | 1.401 | 1.763 | 2.293 | 2.590 | 2.698 | 2.189 |
| LN trước thuế | 933 | 1.310 | 1.733 | 2.024 | 2.041 | 1.458 |
| LN sau thuế | 746 | 1.011 | 1.420 | 1.620 | 1.633 | 1.148 |
| LN cổ đông cty mẹ | 746 | 1.011 | 1.420 | 1.620 | 1.633 | 1.148 |
| Tăng trưởng DT (YoY) | 19.8% | 19.8% | 19.1% | 71.5% | 82.6% | 37.2% |
| Tăng trưởng LN (YoY) | 5.9% | 8.9% | 9.5% | 84.5% | 118.8% | 13.6% |
