DIG

Kết thúc 6T/2025, Doanh thu thuần và LNST của DIG lần lượt là 463 tỷ đ (-55% YoY) và 6.7 tỷ đ (+72% YoY), LNST chỉ đạt 2% KHKD 2025. Doanh thu xây lắp giảm mạnh 525 tỷ (-89% YoY), chủ yếu đến từ thị trường bất động sản ảm đạm. Doanh thu 6t cuối năm 2025 sẽ đến từ dự án Nam Vĩnh Yên, Vị Thanh và lợi nhuận từ chuyển nhượng Lam Hạ. Tuy KQKD Q2/2025 có khiêm tốn so với KHKD nhưng chúng tôi tin rằng trong tương lai tình hình dòng tiền và KQKD DIG sẽ khả quan hơn khi các hạ tầng liên vùng HCM hình thành trong cuối năm 2025 (Cầu Nhơn Trạch 2, Vành Đai 3) sẽ tác động tích cực thị trường bất động sản lân cận thúc đẩy DN ra sản phẩm, cải thiện kinh doanh. DIG với quỹ đất vệ tinh HCM lớn sẽ hưởng lợi từ việc này, ngoài ra trong năm 2025 DN cũng được phê duyệt điều chỉnh tiến độ nhiều dự án như Nam Vĩnh Yên, Chí Linh, Đại Phước. Với tình hình tài chính ở mức ổn định, chúng tôi tin rằng DIG sẽ tăng tốc phát triển các dự án khi thị trường phục hồi và hạ tầng phát triển. Nhà đầu tư có thể giải ngân cho kì đầu tư trung dài hạn.