BWE

BWE công bố KQKD 8 tháng đầu năm 2025 với tổng doanh thu (bao gồm doanh thu nội bộ) đạt 2.268 tỷ đồng và LNST đạt 451 tỷ đồng, lần lượt chiếm 78% và 87% kế hoạch năm 2025 của công ty. Cuối tháng 8 vừa qua, BIWASE Long An đã chính thức đưa vào vận hành công suất nhà máy nước Nhị Thành lên mức 120.000m3/ ngày đêm (từ mức 60.000 m3/ngày đêm), mở rộng mạng lưới cấp nước của BWE tại các tỉnh lân cận khu vực Bình Dương. Với vị thế là một trong những doanh nghiệp hàng đầu tại khu vực miền Nam trong lĩnh vực nước sạch – mảng kinh doanh tiện ích thiết yếu đồng thời công ty đang tích cực phát triển các dự án xử lý rác thải / nước thải, chúng tôi kỳ vọng BWE sẽ tiếp tục duy trì tăng trưởng bền vững trong dài hạn. Nhà đầu tư nên theo dõi diễn biến cổ phiếu và chờ cơ hội giải ngân thích hợp.

Tại ĐHCĐ thường niên, đại hội đã thông qua mục tiêu doanh thu tối thiểu 5400 tỷ đồng (+15% YoY) và LNST hợp nhất tối thiểu 770 tỷ đồng (-25% YoY). Năm nay, BWE tập trung mở rộng mảng cấp nước sạch tại phía Nam thông qua các thương vụ chuyển nhượng cổ phần, đồng thời vận hành ổn định các dự án xử lý nước thải – rác thải và đẩy mạnh quảng bá sản phẩm tái chế (như gạch BIWASE). Công ty đã chủ động quản trị rủi ro tỷ giá với các khoản vay ngoại tệ, qua đó giảm áp lực tài chính và hỗ trợ cải thiện lợi nhuận năm 2026. Bên cạnh đó, với các dự án sắp triển khai, ban lãnh đạo công ty tự tin đàm phán được lãi suất vay ở mức thuận lợi. Với vị thế doanh nghiệp tiện ích thiết yếu và năng lực dẫn đầu ngành, chúng tôi kỳ vọng BWE duy trì tăng trưởng ổn định trong năm 2026 bất chấp bối cảnh vĩ mô nhiều thách thức.

Lũy kế 9T/2025, BWE ghi nhận doanh thu hợp nhất đạt 3152 tỷ đồng (+14% yoy) và LNST của công ty mẹ đạt 707 tỷ đồng (+42% yoy). Chúng tôi cho rằng công ty sẽ tiếp tục đà tăng trưởng trong năm 2026 khi các hoạt động sản xuất/ kinh doanh duy trì đà hồi phục mạnh mẽ. Ngoài ra, công ty thông báo ngày 04/02/2026 sẽ là ngày đăng ký cuối cùng để chốt quyền tham dự ĐHCĐ thường niên năm 2026 và tạm ứng cổ tức năm 2025 bằng tiền mặt tỷ lệ 13%. Cổ tức tiền mặt dự kiến được thực hiện thanh toán vào ngày 20/05/2026.

BWE công bố KQKD 4 tháng 2025 với tổng doanh thu (bao gồm doanh thu nội bộ) đạt 1.109 tỷ đồng (-5% yoy) và LNST đạt 208 tỷ đồng (-8% yoy), trong đó chưa bao gồm 78 tỷ đồng doanh thu chưa xuất hóa đơn từ lĩnh vực xử lý nước thải. Sản lượng nước thương phẩm trong 4 tháng đạt gần 62 triệu m3, giảm nhẹ 5% yoy. Tháng 5/2025, BWE đăng kí mua 7,1 triệu cổ phiếu của CTCP Cấp nước Vĩnh Long (UPCOM: VLW), thực hiện từ ngày 19/5 đến 12/6. Nếu giao dịch thành công, BWE sẽ sở hữu 24,6% cổ phần của VLW, mở rộng mạng lưới cấp nước ngoài tỉnh Bình Dương. Chúng tôi duy trì đánh giá về triển vọng kinh doanh ổn định của BWE trong năm 2025.