Vinamilk ghi nhận kết quả kinh doanh quý 2 năm 2026 vượt mong đợi với lợi nhuận đạt 3,200 tỷ đồng, đồng thời nâng dự báo cả năm nhờ đà phục hồi mạnh mẽ.

Tin tức doanh nghiệp

• VNM: Doanh thu Quý 2/2026 tăng 12.5% so với cùng kỳ, vượt 11.5% so với dự báo; lợi nhuận sau thuế của cổ đông công ty mẹ đạt 3,200 tỷ VND (tăng 28% so với cùng kỳ), vượt 26.1% so với dự báo trước đó.
• Doanh thu nội địa tăng 6.4% so với cùng kỳ mặc dù trên nền so sánh cao của năm trước, đóng góp chính với khoảng 77% tổng doanh thu; doanh thu thị trường quốc tế tăng trưởng mạnh mẽ 39.2% so với cùng kỳ.
• Sự phục hồi của thị trường nội địa đến từ nhu cầu tiêu dùng cải thiện, nỗ lực tái cấu trúc kênh phân phối, đổi mới sản phẩm và xu hướng cao cấp hóa sản phẩm.
• Biên lợi nhuận gộp cải thiện và tỷ lệ chi phí bán hàng & quản lý doanh nghiệp (SG&A) trên doanh thu giảm đã hỗ trợ tích cực cho lợi nhuận; biên lợi nhuận dự kiến tiếp tục tăng nhờ chi phí sữa bột đầu vào giảm, cơ cấu sản phẩm tối ưu hơn và biên lợi nhuận xuất khẩu tăng lên.
• Dự báo doanh thu cả năm 2026 được nâng thêm 5.3% (tương đương mức tăng trưởng 12.1% so với cùng kỳ); dự báo lợi nhuận sau thuế nâng 9.7% lên 11,100 tỷ VND (tăng 18% so với cùng kỳ) – đây có thể là mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh nhất của doanh nghiệp trong một thập kỷ qua.
• Khuyến nghị MUA được duy trì với mức định giá hấp dẫn tại P/E dự phóng năm 2026 là 12x (thấp hơn khoảng 2 lần độ lệch chuẩn so với mức trung bình 5 năm). Giá mục tiêu được đặt ở mức 87,900 VND/cổ phiếu (so với giá hiện tại là 62,000 VND/cổ phiếu).
• Động lực tăng giá cổ phiếu trong thời gian tới bao gồm dòng vốn ngoại tiềm năng từ việc nâng hạng thị trường lên mới nổi của FTSE, đà phục hồi lợi nhuận liên tục, dòng tiền ổn định và tỷ suất cổ tức hấp dẫn đạt khoảng 7%.
• Báo cáo đầy đủ.