NLG

NLG đã hoàn tất chuyển nhượng 15% dự án Izumi City cho đối tác Tokyu - Nhật Bản. Chúng tôi dự kiến sự kết hợp này sẽ giúp dự án có thêm đối tác tài chính, nâng cao chất lượng dự án. Ngoài ra, NLG có dự kiến phát hành quyền mua tỷ lệ 100:26 với giá bán dự kiến 25,000đ/cp dự kiến toàn tất trong 2025, mục đích chính là để mở rộng quỹ đất đảm bảo hoạt động kinh doanh trung và dài hạn. Với hàng loạt dự án mở bán vào nửa cuối năm 2025, chúng tôi đánh giá KQKD NLG sẽ tăng trưởng tốt trong các năm tới, nhà đầu tư có thể giải ngân ở vùng giá khuyến nghị.

KQKD Q4/2025 NLG với NPATMI 348 tỷ đồng giảm 30% so với năm 2024 chủ yếu do nền 2024 cao do bàn giao lượng lớn dự án chung cư Akari, ngoài ra năm 2025 ghi nhận chi phí tài chính bất thường đền bù bổ sung tiền sử dụng đất cho dự án Izumi. Tuy nhiên doanh số bán nhà Q4/2025 tăng trưởng mạnh, tăng 3.1 lần so với cũng kì, doanh số năm 2025 đạt mức 11.8 nghìn tỷ tạo nền tảng vững chắc cho kết quả kinh doanh 2026. Cổ phiếu cũng đã được điều chỉnh về mức P/B thấp nhất lịch sử, NLG với danh mục dự án thuộc phân khúc bình dân – trung cấp được chính phủ ủng hộ và tài chính lành mạnh sẽ có sức chống chịu tốt hơn trong bối cảnh kiểm soát tín dụng. NĐT có thể giải ngân mua ở vùng giá 25.850