Dự thảo nâng trần tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn lên 40% kỳ vọng sẽ bơm mạnh thanh khoản và thúc đẩy tăng trưởng tín dụng toàn ngành ngân hàng.

Vĩ mô Trong nước

Ngành Ngân hàng: Báo cáo chuyên đề về việc nới trần tỷ lệ nguồn vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn (SMLR) theo Thông tư mới với các điểm nhấn trọng tâm:

• Chính sách cốt lõi: Từ ngày 01/07/2026, Ngân hàng Nhà nước chính thức nới trần tỷ lệ SMLR từ 30% lên mức 40%. Theo Dự thảo sửa đổi Thông tư 22, từ năm 2028, quy định này sẽ được thay thế bằng chỉ tiêu chuẩn hóa quốc tế NSFR (Tỷ lệ nguồn vốn ổn định ròng).
• Tác động toàn ngành:
• Tăng cung vốn: Ước tính bơm thêm 1,000,000 tỷ đồng dư nợ trung dài hạn vào nền kinh tế, hỗ trợ các ngành bất động sản, hạ tầng, đầu tư công và năng lượng.
• Tăng trưởng: Kỳ vọng tốc độ tăng trưởng tín dụng toàn ngành đạt mức 17% ytd.
• Cải thiện lợi nhuận: Giảm áp lực huy động vốn dài hạn với lãi suất cao, hỗ trợ cải thiện trực tiếp biên lãi thuần (NIM) trong nửa cuối năm 2026.
• Phân hóa theo nhóm ngân hàng:
• Nhóm Quốc doanh: Kết hợp với việc được hưởng lợi nhờ sửa đổi công thức tính LDR, giúp gia tăng dư địa thanh khoản tài trợ các dự án đầu tư công lớn.
• Nhóm tư nhân lớn: Tối ưu hóa được nguồn vốn giá rẻ (CASA) dồi dào, thêm dư địa đẩy mạnh cho vay các phân khúc lợi suất cao như bất động sản, mua nhà.
• Nhóm vừa và nhỏ: Được trực tiếp tháo gỡ khó khăn, giảm áp lực khi tỷ lệ SMLR đang bám sát mức trần cũ là 30%.
• Nhóm tiên phong triển khai sớm Basel III: Có lợi thế vượt trội nhờ cơ chế đặc cách miễn áp dụng hoàn toàn mức trần 40%.
• Rủi ro và Thách thức: Việc nới lỏng đòi hỏi các ngân hàng phải nâng cao năng lực quản trị rủi ro thanh khoản do sự gia tăng chênh lệch kỳ hạn giữa tài sản và nguồn vốn.