KBC

Công ty vừa công bố kết quả kinh doanh quý 3 với doanh thu đạt 1,347 tỷ đ (+41% YoY) và LNST cổ đông công ty mẹ đạt 307 tỷ đ (+56% YoY). Kết quả kinh doanh tăng tốt đến từ việc mảng BĐS khu công nghiệp vẫn duy trì đà kinh doanh tích cực cùng việc ghi nhận thêm doanh thu từ mảng BĐS nhà ở xã hội. Như vậy tính đến 9T2025, công ty đã đạt được LNST là 1,495 tỷ đ, so vớ kế hoạch đề ra đầu năm là 3,200 tỷ đ. Chúng tôi cho rằng sẽ là rất thử thách để công ty có thể đạt được kế hoạch kinh doanh như mục tiêu đầu năm, tuy nhiên năm 2026 theo đánh giá của chúng tôi công ty vẫn có thể duy trì đà kinh doanh tăng trưởng tích cực khi sớm đưa vào khai thác và bàn giao đại dự án khu công nghiệp tràng Duệ 3, nhà đầu tư nên quan sát thêm để chờ cơ hội Mua đối với cổ phiếu này.

Vừa qua, UBND tỉnh Bắc Ninh đã phê duyệt quy hoạch phân khu 1/2000 khu công nghiệp Quế Võ mở rộng 2 của Công ty. KCN này có diện tích trên 140 ha và theo chia sẻ của Công ty, dự kiến quý I/2026 sẽ khởi công xây dựng dự án và hoàn thành vào quý IV/2029. Chúng tôi đánh giá đây là yếu tố đảm bảo cho triển vọng kinh doanh trong dài hạn của Công ty. Ngoài ra, chúng tôi đánh giá kết quả kinh doanh trong thời gian tới của Công ty sẽ tiếp tục giữ được đà tăng trưởng tích cực của 2 quý đầu năm. Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát chờ cơ hội giải ngân đối với mã cổ phiếu này.

Công ty vừa thành lập công ty con Kinh Bắc-Đồng Tháp với vốn điều lệ 1,500 tỷ (KBC nắm giữ 90%) Công ty mới thành lập hoạt động chính trong lĩnh vực kinh doanh bất động sản, tập trung vào quyền sử dụng đất thuộc chủ sở hữu, chủ sử dụng hoặc đi thuê. Chúng tôi đánh giá động thái này nhằm mở rộng và phát triển quỹ đất cũng như hoạt động kinh doanh bất động sản của Công ty tại khu vực đồng bằng sông Cửu Long. Công ty tiếp tục duy trì vị thế là công ty BĐS KCN hàng đầu với quỹ đất thương phẩm lớn (~ trên 2,000 ha). Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát để chờ cơ hội giải ngân.

Quý 2 năm 2025, công ty ghi nhận doanh thu đạt 579 tỷ đ (-35% YoY), lợi nhuận đạt 402 tỷ đ (+67% YoY). Doanh thu tuy giảm mạnh tuy nhiên công ty ghi nhận khoản điều chỉnh giảm giá vốn do đó lợi nhuận ròng của Công ty vẫn tăng mạnh so với cùng kỳ. Chúng tôi đánh giá với việc liên tiếp được chấp thuận chủ trương đầu tư các khu công nghiệp lớn tại các tỉnh thành phía Bắc gần đây sẽ mở ra tiềm năng tăng trưởng cho công ty trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên quan sát để chờ cơ hội để giải ngân đối với mã cổ phiếu này.