FPT

Ngày 20/8/2025, tập đoàn FPT khai trương trung tâm dữ liệu thứ 2 tại TPHCM-FPT Fornix HCM02, đây là trung tâm dữ liệu có số lượng tủ rasks lớn nhất Việt Nam đồng thời đây cũng là nơi đặt trạm mặt đất để cung cấp dịch vụ Internet vệ tinh tầm thấp Starlink của SpaceX. Chúng tôi đánh giá sự kiện này từng bước tác động tích cực đến triển vọng trung dài hạn của Công ty đặc biệt ở mảng Công nghệ thông tin, viễn thông. Việc điều chỉnh giảm kế hoạch gần đây của Công ty, theo đánh giá của chúng tôi là một động thái thận trọng của Ban điều hành công ty, tuy nhiên theo đánh giá của chúng tôi, công ty hoàn toàn có thể duy trì được mức tăng trưởng lợi nhuận trung bình 20%/năm trong thời gian tới. Nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát để chờ cơ hội giải ngân lại với mã cổ phiếu này.

Năm 2026, FPT đặt kế hoạch doanh thu 58.580 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế 11.629 tỷ đồng, tương ứng mức tăng trưởng khoảng 15% (theo phương pháp hợp nhất mới đối với FPT Telecom). Kết quả thực tế 2 tháng đầu năm, công ty ghi nhận doanh thu đạt 7.932 tỷ đồng (+7,2% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 1.600 tỷ đồng (+16,1% YoY). Khối công nghệ của Tập đoàn tiếp tục chiếm tỷ trọng lớn khi đóng góp 86% doanh thu và 56% lợi nhuận trước thuế. Bên cạnh đó, khối lượng đơn hàng kí mới tại thị trường nước ngoài đạt 10.073 tỷ đồng (+20,5% YoY). Đối diện với nhiều khó khăn, rủi ro từ nhu cầu IT trên toàn cầu suy giảm khiến giá cổ phiếu giảm trên 30% từ vùng đỉnh gần nhất và hiện cổ phiếu đang giao dịch quanh vùng định giá thấp nhất lịch sử với P/E~13.x. Chúng tôi cho rằng, với lượng backlog kí mới khá dồi dào, công ty sẽ vượt kế hoạch đặt ra trong năm nay và hiện giá cổ phiếu đang giao dịch tại vùng giá khá hấp dẫn, nhà đầu tư nên theo dõi sát diễn biến giá cổ phiếu để chờ cơ hội giải ngân.

Công ty vừa công bố kí hợp đồng 5 năm trị giá 256 triệu USD cho tập đoàn năng lượng hàng đầu Châu Á, theo đó đây là hợp đồng lớn nhất trong lịch sử hoạt động của Công ty. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên thận trọng quan sát chuyển biến trong hoạt động kinh doanh của Công ty do chúng tôi nhận thấy tốc độ tăng trưởng của công ty trong thời gian gần đây đang cho thấy sự giảm tốc xuất hiện ở cả doanh thu và lợi nhuận, hiện cổ phiếu đang giao dịch ở vùng định giá P/E~20.x, do đó chúng tôi cho rằng nhà đầu tư nên tiếp tục quan sát thêm với cổ phiếu này.