BMP

Q2/2025, doanh thu và LNST đạt lần lượt 1,308 tỷ đ (+13% YoY) và 330 tỷ đ (+18% YoY) nhờ nhu cầu về vật liệu nhựa xây dựng tăng, biên lợi nhuận được cải thiện, cổ tức nhận được tăng so với cùng kỳ. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2025 sẽ tiếp tục khả quan nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào duy trì ở vùng thấp - hỗ trợ biên lợi nhuận của doanh nghiệp, cùng với sự phục hồi của ngành bất động sản. Bên cạnh đó, BMP có lợi thế trong ngành nhờ tình hình tài chính lành mạnh, cổ tức tiền mặt ổn định (tỷ suất cổ tức ~ 8%/năm). Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức P/E fw = 9.4x - xấp xỉ mức trung bình dài hạn của cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể quan sát thêm và cân nhắc các nhịp giảm của thị trường để gia tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu này.

Việc hàng loạt các dự án bất động sản được tháo gỡ vướng mắc gần đây đã tạo điều kiện giúp thị trường phục hồi, đồng thời mang lại triển vọng tích cực cho ngành vật liệu xây dựng. Chúng tôi đánh giá KQKD năm 2025 sẽ tiếp tục khả quan nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào duy trì ở vùng thấp - hỗ trợ biên lợi nhuận của doanh nghiệp, cùng với sự phục hồi của ngành bất động sản. Bên cạnh đó, BMP có lợi thế trong ngành nhờ tình hình tài chính lành mạnh, cổ tức tiền mặt ổn định (tỷ suất cổ tức ~ 9%/năm). Tuy nhiên, cổ phiếu hiện đang được giao dịch ở mức P/E fw = 9.7x - xấp xỉ mức trung bình dài hạn của cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể quan sát thêm và cân nhắc các nhịp giảm của thị trường để gia tăng tỷ trọng đối với cổ phiếu này.